Зависимость от ключевых игроков
Инвестор Стив Айсман выразил опасения относительно текущего состояния бума искусственного интеллекта. По его мнению, отрасль оказалась в зоне риска из-за чрезмерной концентрации усилий вокруг двух компаний — OpenAI и Anthropic. Эксперт отмечает, что именно на долю этих стартапов приходится существенная часть выручки от ИИ-решений, генерируемой такими техногигантами, как Microsoft, Amazon, Alphabet и Oracle. Согласно оценкам Айсмана, эти показатели достигают 70% от всех доходов в сфере ИИ и охватывают до трети облачной выручки корпораций.
Китайский фактор и ценовое давление
Главный вызов для сформировавшейся экосистемы Айсман видит в стремительном развитии китайских разработок. По мнению инвестора, модели с открытым исходным кодом, предлагаемые из КНР, представляют серьезную угрозу для устоявшихся игроков, так как они отличаются ценовой доступностью и активно осваивают рынок.
«Ахиллесова пята всей этой истории заключается в том, что если с Anthropic и OpenAI случится что-то плохое, может начаться масштабная ценовая война», — подчеркивает эксперт.
Скептицизм экспертов
Подобную осторожность в оценках демонстрирует и Майкл Бьюрри, ставший известным благодаря своим прогнозам обрушения рынка недвижимости перед кризисом 2008 года. Бьюрри скептически относится к уровню реального спроса на технологии ИИ со стороны обычных потребителей. На фоне этих сомнений инвестор уже перешел к активным действиям, открыв короткие позиции против Nvidia и других ключевых представителей полупроводникового сектора, которые считаются главными бенефициарами текущего технологического подъема.